私募内参总结长线持有成大赢家
当大部分的股民望着飚涨的股指感慨“只赚指数不赚钱”时,老基民却暗自笑得合不拢嘴。几个月以来,市场热点转换极快,虽然投资难度加大,但基金净值尤其是股票型基金净值却在跟随轮动的热点天天铆了劲地涨,让这批忠实的基民切实尝到了甜头。
仅10%基民坚持长线投资
据记者不完全调查统计,只有很少一部分投资者把基金当作长期理财的手段,绝大多数基民都早早地提前获利了解。例如,汇添富优势精选基金在认购期募集认购总户数为8533户,目前,仍有有数千名客户持续持有该基金,期间收益率已经超过100%，国联安德盛稳健基金2003年8月8日成立,有效个人认购户数为82192户。截至2006年11月27日,仍持有的户数为11876户,一直持有的散户比例为14%，上投摩根中国优势基金首发1.9万散户中一直“持基”未动的散户不足3000户,一直持有的比例约15%，私募内参上投摩根阿尔法基金首发认购时90%以上的个人投资者中,一直持有至今的约为20%，兴业基金旗下可转债基金首发认购一直持有至今的比例27.86%,兴业趋势基金老客户比例为11.09%。
从这些不完全统计资料中可以发现,仅有少数基民坚持了长线是金的理念。大部分基金仍在“波段操作”、“高抛低吸”。净值下跌时往往有很多散户图便宜入场,尽管捡了好时机入场,收益率却极其一般。这是因为,这些散户把投资基金当作炒股一样,做起了差价买卖,有的甚至博取几分钱的净值差价之后就走人,反而丧失了长线的收益。对于这类比较性急的散户投资人而言,投资收益率与其交易频繁度呈反比。交易越多,收益反而大大低于市场平均水平。
笑到最后的是少数
尽管比例不大,还是有一小部分散户投资人能够做到长期投资基金。一些忠实的基民,对某些基金公司拥有极高的信赖度和忠诚度,自基金首发认购之后至今,一直都坚定地持有基金,有持有人不但没有赎回,反而不断追加额度。对这些一直持有基金的散户而言,他们投资基金的收益率基本就是基金累计收益率扣除相应的手续费,收益十分惊人。例如,上头摩根阿尔法一位上海的客户自从买了阿尔法基金之后就一直坚定持有至今,收益率超过120%。很多投资者更为看重的是基金买了之后就不需要再多操什么心,赚钱也赚得省心。而且省去了频繁交易所要支付的更多的交易成本,可谓一举多得。
关于基金投资者投资的心态和收益之间的关联,记者采访了有多年一线客服经验、与客户打了多年交道的基金业内人员,得到了一致的结论。他们认为,持有基金到现在的客户,大多数都会有“买了基金,就懒得管它了的心态”,所以这部分客户一般买了也不经常来电查询,只要平时看看账单,知道账户上还有多少份额就可以了。这部分人中的个别少数,还会用理性的观点买几个公司的基金作资产配置。而对波动关注度很高的客户,经常打电话来咨询,一般而言持有时间都不会很长,在股市的低点这些客户愿意等,会“捂住”基金,但在股市上涨、净值回升过程中,很少能抵抗住心理冲击而继续持有。许多散户基金,是在亏了两年之后,刚赚了15％到20％时就忍不住赎回,后悔不已。
长期持有收益可观
今年的行情注定绝大多数基金持有人还是赚钱的,只不过是赚多赚少的差别。业内投资人士表示,今年行情比较特殊,投资者不能以这样的标准去衡量今后的收益率。随着股改后资本市场制度的进一步完善,今后的证券投资市场将是一种温和上涨态势。民若仍然坚持频繁进出基金的手法,可能会有损失。
上海一家基金公司营销主管对记者说：“根据八大基金托管银行的有关数据显示,到去年年底,基金投资者持有基金的时间一般不超过半年。如此频繁的交易现状,说明了基金投资者的不理性和不成熟。这种局面需要改观。”
也有业内专家认为,投资者投资基金之所以出现这种注重短期收益、一有获利就匆匆赎回的现象,主要还是因为在熊市中投资亏怕了,心态比较谨小慎微。加之国内基金净值往往波动较大,这就导致散户投资人更加不愿长期持有。殊不知,基金投资是一项长期的投资理财活动,没有三五年的绩效对比,差距是体现不来的。该专家认为,基金散户投资者首先要厘清误区,树立长期投资观念。否则,快进快出不但劳民伤财,还可能影响基金投资运作,加剧基金净值进一步大幅波动。
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